GRANT 

journal 

ISSN 1805-062X, 1805-0638 (online), ETTN 072-11-00002-09-4 

EUROPEAN GRANT PROJECTS | RESULTS | RESEARCH & DEVELOPMENT | SCIENCE 

 

 

 

drop in the purchasing power per monetary unit. Price indices are 
used to measure inflation. From a macroeconomic point of view, 
inflation represents growth in the overall price level, thus, not a rise 
in the prices of individual products. It is a reflection of an imbalance 
in the value and material aspects of gross national earnings. 
Inflationary pressures can be reduced by increasing unemployment 
or by regulating wages and prices. Inflation is most often defined as 
a price phenomenon, such as an increase in price levels. We label 
with the rate of inflation the change in the price level over a defined 

period, expressed as a percentage (Ištvániková, Lukáčik, 
Szomolányi, 2002). According to experts, the primary factors that 
will affect inflation growth in Slovakia in the near future are a 
significant growth in wages in the economy as well as rising prices 
for services. The current prognosis of the Slovak Ministry of 
Finance (MFSR) assumes a stable price increase of 2.6% in 2019. In 
January 2019, consumer prices have increased by 2.2% year-on-
year. The largest influence on price growth at present is the strong 
wage growth in the economy. The overheating of the labour market 
forces wages and the prices for services to go up, which will 
continue to be the main driver of inflation in 2019. According to the 
prognosis, inflation is projected to move just below 2% in 2020 
(Žúdel, Habrman, Pécsyová, 2019). 
 
 

5.6

 

Influence of age on wages 

 
One of the main factors that significantly influences the amount of 
wages is age. With rising age, employees acquire a great deal of new 
experience, knowledge, expertise and skills that they can use to their 
benefit and for the industry in which they work. These traits create 
the foundations for increasing labour productivity, and thus they 
increase wages. At the same time, it is necessary to keep in mind 
that with the increasing age of employees, their family 
responsibilities, health problems, various physical and psychological 
problems are also growing (Dashöfer, 2012). The following Table 7 
shows us the average wages by age in Slovakia in € for the 
monitored period from 2007 to 2017. 
 
Table 7 Development of average monthly wage by age, in years, 
2007 – 2017 (€) 

 

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 

0-19 

407 

435 

424 

445 

488 

520 

494 

535 

582 

591 

649 

20-24 

537 

572 

576 

589 

602 

636 

641 

668 

687 

732 

791 

25-29 

704 

757 

781 

795 

806 

833 

834 

869 

886 

931 

989 

30-34 

775 

843 

876 

911 

939 

967 

985 

1036 1057 1096 1148 

35-39 

764 

815 

876 

910 

934 

971 

1003 1072 1108 1158 1225 

40-44 

742 

801 

835 

871 

897 

938 

964 

1037 1077 1134 1201 

45-49 

719 

789 

810 

831 

854 

882 

911 

970 

1008 1077 1134 

50-54 

704 

759 

779 

804 

829 

856 

893 

932 

974 

1022 1077 

55-59 

714 

752 

768 

793 

817 

842 

861 

910 

944 

977 

1038 

60 

702 

740 

773 

809 

846 

895 

917 

961 

1002 1030 1061 

Source: own processing based on the Statistical Office of the Slovak 
Republic 
 
As we can see in Table 7, the lowest wage in 2007 was earned by 
young people under the age of 19 and aged 20-24. In the other age 
categories, the average monthly wage was between 700 € and 800 €. 
Over the monitored period, we can see that the development of 
average wages in the age categories of 30 and up was very similar. 
In 2017, nearly all the age categories were earning over the 1,000 € 
mark, and we can say that the highest wages were earned by 
employees aged 35-39 and 40-44. 
 

So, in general, the lowest wages go to the age category of employees 
up to 24 years old. In this period of life a person has very little work 
experience and tends to have lower qualifications, too. Furthermore, 
this may be caused by the fact that this group includes mainly 
secondary school graduates as well as students earning while 
studying for a degree. They, too, often have insufficient experience 
and work experience. This may be one of the reasons for the lower 
wages for young people. In the examined period, the highest paid 
employees were in the 35-39 years of age category. The assumption 
for workers at this age is that they are already well into their 
working lives and have developed work habits and experience. 
Many people at this time of life reach the peak of their careers, the 
time when their salary is at its highest. An employer is more willing 
to invest into employees demonstrating greater enthusiasm and 
productivity when working, and thus it wants to keep such 
employees. Investments will be returned to the employer in the form 
of a loyal and productive labour force. However, with time the 
labour force gradually begins being replaced by a younger labour 
force. The development of scientific-technological innovations as 
well as new technologies disadvantages older people to a certain 
extent and helps younger future employees, who are more flexible in 
this regard. 
 
 

5.7

 

Influence of sex on wages 

 
The UN Commission for Economic, Social and Cultural Rights 
points out the inequalities between men and women in Slovakia, 
especially their representation on various levels in the public sector, 
in authorities with crucial powers and in political parties, where they 
perform this same type of work. Slovakia could avoid these matters 
by amending already valid legislation, including the Labour Code 
and Anti-discrimination Act, by performing a larger number of 
inspections and by applying sanctions. Wage conditions must be the 
same for men and women, with no sex-based discrimination. 
Women and men have the right to the same wage for the same work 
performed in the same working conditions and with achievement of 
the same work results (Barancová, Schronk, 2013). One of the main 
factors which have a significant influence on slower wage growth 
for women versus wages for men is education. Gender differences in 
wages are influenced by the level of achieved education but also its 
focus. High-paying jobs and economic activities are especially filled 
by men. In contrast, professions characteristic for women are for the 
most part low-income jobs. Differences in wages are also influenced 
by prejudices of employers in regard to the suitability of men in 
managerial functions. Another reason why women have lower 
wages than men is the greater care they tend to provide for children 
and relatives. One reason may be the fact that a woman in a certain 
period of life will interrupt her career path with maternity leave, 
which leads to stagnation in her income (Filadelfiová, 2007). The 
difference of wages between the sexes is obvious, because the 
wages of women during the whole monitored period did not come 
close to those of men, which were notably higher. Men of each age 
earned more than the average wage in the Slovak economy, and by 
contrast, the average monthly wage for women in the monitored 
period exceeded the overall average wage in Slovakia only in 2017. 
The average hourly wage for women in Slovakia in 2018 was 19% 
lower than that of men. Slovakia thus ranked in sixth place in the 
EU in this regard, and the European average of the difference in 
payment for women and men is 16.2%. The overall difference in 
remuneration represents the difference between the average annual 
income of women and men. Three types of disadvantages that 
women face are included in it, namely a lower hourly wage, fewer 
hours of paid worked and a lower measure of employment (for 
example, due to interrupting a career to care for children or 
relatives). The total difference in remuneration in Slovakia 

Vol. 9, Issue 1

63